スワップ派の投資術ポジションを追加する３つの理由

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ポジションを追加する３つの理由

スワップ派がポジションを追加する理由を考えてみました。
大きく分類すると３つあると思います。

■３つの理由
１．スワップを増やす
スワップを増やして期待リターンを高めるためのポジション追加。
スワップ派の基本戦略ですね。

２．リスクを減らす
相関関係を利用してポートフォリオの全体のリスクを減らし、
ポートフォリオのパフォーマンス向上を目的としたポジション追加。
ポートフォリオ運用のキーとなる部分。

３．トレンドに乗る
結果的にスワップ派なのに為替差益狙いということになるが、
為替差益を狙うというよりは大きなトレンドに乗り
為替変動に対するリスクを最小限にして
中長期保有することを目的としたポジション追加。

逆説的にいうとトレンドには逆らわないということ。
但し、大きなトレンド限定。

■バランスが重要
３つの理由を挙げましたが、それぞれが独立しているものではありません。

複数の理由に当てはまるようなポジション追加ができれば
それはより良いポジション追加だといえます。

例えば１つ目と２つ目の理由と複合して
「スワップを増やしつつ、リスクを低減させる」のようなケースです。

もちろん３つ全てに当てはまれば最高ですが、
１つや２つの場合は当てはまらなかった理由についても
考慮する必要があります。

先の例では３つ目の理由(トレンド)が当てはまっていませんが、
少なくともトレンドが発生していない状態であるのか
またトレンドに逆行しているなら許容できる範囲であるのかを
判断する必要があります。

つまり３つのバランスが重要だということです。

■番外編
・通貨別投資比率
特定の通貨に偏りがないことも重要で
ポジションを追加するときには考慮しなければならないことですが、
それ自体がポジションを追加する理由にはならないので挙げていません。

・安値圏
為替レートが「安値圏」であることは、
スイング派にとってはポジションを追加する理由になるのでしょうが、
スワップ派の場合、追加する理由にはならないと思います。

なぜなら中長期における安値圏を判断するのは
難しいことだと思うからです。

スワップ派が安値圏を意識するなら
上記の３つ理由によりポジションを追加しようとする場合に
タイミングを測る目安として利用するときだと思います。
これは別の機会に書いてみたいと思います。